الوجبات الرئيسية:أهم أخبار سوق الرقائق بعد عطلة العيد الوطني ليست التسعير الفوري، بل الإطلاق الكامل لمفاوضات الاتفاقية طويلة الأجل لعام 2027. تشير استطلاعات الصناعة إلى أنه من المتوقع أن ترتفع أسعار LTA الجديدة لعام 2027 للرقائق المصقولة مقاس 12 بوصة بأكثر من 40% - أكثر من 50% لبعض عملاء الطبقة الثانية - بينما من المتوقع أن ترتفع الرقائق الفوقية مقاس 12 بوصة بنسبة 15% - 25%. قد تتجاوز الأسعار الفورية للربع الرابع أسعار الاتفاق طويل الأجل القديمة. تحدد هذه المقالة مستويات الأسعار، وتكشف عن العوامل الثلاثة الصلبة وراء هذه الخطوة (كثافة رقاقة الذكاء الاصطناعي، والاتفاقيات طويلة الأجل منتهية الصلاحية، والإمدادات الصارمة)، وتختتم بقائمة مرجعية قابلة للتنفيذ للمشترين ومهندسي العمليات.
1. تركيز هذا الأسبوع: افتتاح محادثات الاتفاق طويل الأجل لعام 2027، وتقسيم الأسعار إلى خمسة مستويات
وفقا لمسح سلسلة التوريد الذي أجرته صحيفة كوميرشال تايمز التايوانية في أواخر سبتمبر/أيلول، والتقارير الصادرة عن كايليانشي وجيميان نيوز في الثامن من أكتوبر/تشرين الأول، فإن منطق الذكاء الاصطناعي والذاكرة يتوسعان في وقت واحد، ويستمر التوازن بين العرض والطلب على الرقاقة بحجم 12 بوصة في التضييق.تم الآن إعادة التسعير التصاعدي للاتفاقيات طويلة الأجل لعام 2027، وتتوقع الصناعة على نطاق واسع مجالًا أكبر للزيادات في عام 2028.
لاحظ أن "كم سترتفع أسعار الرقائق" لم يكن رقمًا واحدًا على الإطلاق - اسأل دائمًا "أي مستوى أولاً". خريطة الأسعار التي تم تجميعها من مصادر متعددة هي كما يلي (تقديرات مسح الصناعة أو التعديلات المعلنة رسميًا؛ وليس أسعار المعاملات الموحدة):
|
فئة / عميل |
سعر حركة | طبيعة |
|
رقائق مصقولة مقاس 12 بوصة (LTA الجديدة) |
توقعات تصل40%+، زيادة50% لبعض العملاء من المستوى 2 |
تقديرات مفاوضات الاتفاق طويل الأجل لعام 2027 |
|
رقائق الفوقي مقاس 12 بوصة (LTA الجديدة) |
توقعات تصل15%–25% |
تقديرات مفاوضات الاتفاق طويل الأجل لعام 2027 |
|
رقائق قياسية مقاس 12 بوصة |
الزيادة الثانية هذا العام5%–8% |
لقد أخطرت الشركات المصنعة الرئيسية بالفعل |
|
رقائق متخصصة متطورة بتقنية AI/HPC |
أعلى18%–22%; وفقًا لانهيار آخر لسلسلة التوريد: رقائق epi للمنطق المتطور للذكاء الاصطناعي +18%–22%، والرقائق المصقولة المتقدمة لـ HBM +12%–18%، والرقائق الأولية للعقد المتقدمة +8%–12% |
لقد أخطرت الشركات المصنعة الرئيسية بالفعل |
|
8 بوصة / 6 بوصة |
المحادثات السنوية لعام 2027 تتقدم في10% أو أعلى; ~10% غرفة تفاوض بحجم 6 بوصات؛ أكمل بعض الموردين بالفعل زيادات قدرها 6 بوصات |
قيد التفاوض / تم تنفيذه جزئيا |
إشارة رئيسية أخرى هيبقعة-LTA انعكاس السعر: يتوقع المحللون أن تتجاوز الأسعار الفورية للربع الرابع أسعار الاتفاق طويل الأجل القديمة التي لا تزال قيد التنفيذ، لتصبح ورقة المساومة الأكثر مباشرة في تسعير الاتفاق طويل الأجل لعام 2027. كما أكدت رئيسة شركة GlobalWafers، دوريس هسو، مؤخرًا أن الزيادة لا تقتصر على السعر الفوري - حيث ترتفع أسعار الاتفاق طويل الأجل بشكل تدريجي.
2. لماذا الآن: ثلاثة محركات قوية
2.1 تختلف كثافة رقاقة الذكاء الاصطناعي عن ضخامة
وفقًا لتقديرات SUMCO،يستهلك خادم واحد يعمل بتقنية الذكاء الاصطناعي ما يقرب من 3.8 أضعاف عدد الرقائق مقاس 12 بوصة التي يستهلكها خادم للأغراض العامة، ويستهلك HBM أكثر من3 × مساحة الرقاقةمن DRAM التقليدية. ومن المتوقع أن يتجاوز الطلب المرتبط بالذكاء الاصطناعي على رقائق العقد المتقدمة مليون رقاقة شهريًا في عام 2026، وهو ما يمثل أكثر من 10% من الطلب العالمي على شاشات 12 بوصة. تشير تقديرات CITIC Securities إلى أن الطلب العالمي في الفترة 2025-2028 على الرقائق مقاس 12 بوصة المطلية بشدة سينمو بنسبة 20% إلى 30% سنويًا؛ يتم شراء الرقائق المتخصصة عالية المقاومة والمخدرة بشدة لـ HBM بشكل كامل تقريبًا.
2.2 الاتفاقيات طويلة الأجل منخفضة السعر في عصر الوباء تنتهي صلاحيتها الآن جماعي
خلال فترة الركود في الفترة 2023-2025، ظل صانعو الرقائق مقيدين باتفاقيات طويلة الأجل منخفضة السعر لمدة ثلاث سنوات؛ تنتهي صلاحية هذه المجموعة في مجموعة في الفترة 2026-2027، مما يؤدي إلى إطلاق ضغوط إعادة التسعير المتراكمة دفعة واحدة. ويشرح أيضًا "لماذا تحمل الرقائق الفوقية أسعارًا أعلى للوحدات مع زيادة أقل": تم الضغط على قواعد LTA من الرقاقات المصقولة إلى مستوى أقل، وتستغرق خطوط الرقاقات من 3 إلى 5 سنوات من إنشاء الحقول الخضراء حتى التأهيل إلى المنحدر - وهو العرض الأكثر صرامة. تضيف رقائق Epi طبقة فوق الرقاقات المصقولة فقط، لذلك تكون مرونة التمدد أعلى قليلاً. تحمل الرقائق الفوقية حاليًا علاوة تبلغ حوالي 30% على الرقائق المصقولة بنفس المواصفات، بسعر تقريبي130-160 دولارًا أمريكيًا للرقاقة الواحدة.
2.3 جانب العرض: عدم الرغبة في التوسع - لا يوجد وقت ل
- تركيز عالي:تمتلك شركات Shin-Etsu وSUMCO وGlobalWafers وSiltronic وSK Siltron معًا حوالي 85% من السعة؛ باستثناء GlobalWafers، يركز معظمهم على تحسين الخطوط الحالية.
- دورات التوسع الطويلة:يستغرق الخط مقاس 12 بوصة عادةً من 18 إلى 24 شهرًا من شراء المعدات إلى المنحدر المستقر؛ بالإضافة إلى ذلك، قامت SUMCO بتأخير مصنعين جديدين هذا العام.
- المؤسسات ترى ضيقًا في المستقبل:تتوقع UBS أن يرتفع معدل استخدام 12 بوصة من 84% في عام 2026 إلى 99% في 2028 - بدون سعة جديدة، وقد يظهر نقص حاد في 2029 - وقد ترتفع أسعار رقائق المشاريع بأكثر من 20% سنويًا في 2027-2028. تشير التقديرات المؤسسية إلى أن نمو الطلب على الرقائق في الفترة من 2026 إلى 2028 يتراوح بين 9% إلى 12% سنويًا، وهو أعلى بكثير من نمو العرض على المدى الطويل بنسبة 1% إلى 3%، مع احتمال أن يتحول السوق إلى نقص العرض الرسمي في H2 2027 وفجوة العرض المقدرة بحوالي 8% في عام 2028.
التأييد من جانب الطلب: تتوقع توقعات SEMI لشهر أكتوبر 13 300 ملم إنفاقًا عالميًا على المعدات الأمامية مقاس 300 ملم يبلغ149 مليار دولار أمريكي في عام 2026 (+31% على أساس سنوي)، وتستمر في نمو مزدوج الرقم إلى 227 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2029، مع بدء بناء 20 و18 مصنعًا جديدًا بقطر 300 ملم على مستوى العالم في عامي 2026 و2027 على التوالي. تُظهر بيانات SEMI أيضًا شحنات الويفر العالمية للربع 2 2026 والتي تبلغ 3,573 مليون بوصة مربعة، +7.4% على أساس سنوي و+9.1% على أساس ربع سنوي - انتعاش الحجم حقيقي.
3. مراقبة الصين: نافذة الاستبدال المحلي داخل دورة الأسعار
- لايون مايكرو (605358):أعلنت في 9 أكتوبر أنها ستستحوذ على حصة إضافية بنسبة 3.6221% في شركة JRH Microelectronics - منصتها مقاس 12 بوصة - بسعر أدنى قدره 269 مليون يوان صيني، مما يرفع حصتها إلى 61.06%. أعلنت شركة JRH سابقًا عن زيادات في أسعار الرقائق بنسبة 10% - 15% اعتبارًا من 1 يوليو؛ تبلغ حصة المشتريات المحلية لرقائق Lionmicro مقاس 8 بوصات لدى كبار العملاء الصينيين حوالي 40%، وتتجاوز 50% للمنتجات ذات المقاومة المنخفضة مقاس 12 بوصة شديدة التخدير / شديدة التنشيط.
- زينغ سيمي (كريستال تشونغشين):في معرض Shanghai Guoxin Expo الذي أقيم في 12 أكتوبر - 13 2026، قالت الشركة إنها حققت صفر عيوب أصلية في الرقائق مقاس 8/12 بوصة وأكملت التأهيل لدى أحد عملاء أشباه موصلات الطاقة الأوروبيين المعروفين لرقائق 12 بوصة شديدة التطعيم، مع توسع البحث والتطوير نحو المنتجات ذات الصلة بـ 7 نانومتر/5 نانومتر والمنتجات ذات الصلة بـ HBM.
- بناء القدرات:أعلنت مجموعة NSIG في يونيو عن زيادة في رأس المال بقيمة 11.448 مليار يوان صيني مع مجموعة Guosheng Group في شركة Shanghai Sinyang Semiconductor؛ تجاوزت شركة Xi'an ESWIN Material مليون رقاقة في الإنتاج والمبيعات الشهرية في يونيو؛ من المخطط لمشروع TCL Zhonghuan's Shenzhen مقاس 12 بوصة أن ينتج 700 ألف رقاقة شهريًا.
- في الخارج:أكملت شركة GlobalWafers إصدار شهادات إيداع دولية بقيمة 1.43 مليار دولار أمريكي في 22 سبتمبر (أكبر تمويل للأسهم في تاريخها)، مع إعطاء الأولوية للعائدات لشراء المواد الخام؛ تستثمر شركة Micron ما يصل إلى 500 مليون دولار أمريكي في شركة GlobalWafers 300mm Sherman, Texas fab، المرتبطة بالتزامات الإنتاج لمدة عشر سنوات.
ومع ذلك، تشير تقديرات بنك نومورا إلى أن سعة الرقائق المحلية الحالية لا تغطي سوى حوالي 42% من الطلب المحلي (من المحتمل أن ترتفع إلى 63% بحلول عام 2030). ولا تزال القدرة المحلية في مرحلة "مرحلة زيادة الحجم والتأهيل" ولا يمكنها سد الفجوة العالمية على المدى القصير
- ولكنها توفر نافذة واقعية للمصنعين الصينيين للاستفادة من المصادر الثانية.
4. خمس توصيات للمشترين ومهندسي العمليات
- التفاوض على الزيادات حسب المستوى:Spot مقابل LTA، المصقول مقابل الفوقي، القياسي مقابل AI/HBM يجب التفاوض على الرقائق المتخصصة بشكل منفصل. "زيادات متوسط الصناعة" لا معنى لها في عرض الأسعار - تأكد أولاً من الفئة التي تندرج ضمنها فئتك.
- يشاهد ال Q4 بقعة-LTA كروس: وبمجرد أن تتجاوز الأسعار الفورية الاتفاقات طويلة الأجل القديمة بشكل كبير، يتم تحديد سعر التفاوض لعام 2027. قم بتأمين الأحجام قبل وصول الاتفاقيات طويلة الأجل الخاصة بالعملاء الكبار - كلما تأخرت في الانتظار، كلما كانت الشروط التي يحصل عليها عملاء المستوى 2 أسوأ (زيادة 50%+ تزيد من الأراضي بشكل أساسي على عملاء المستوى 2).
- تعتبر المواصفات ذات الصلة بالمخدرات العالية والمقاومة العالية والمتعلقة بـ HBM هي الأكثر إحكامًا:إن الإمدادات العالمية المستقرة من هذه الرقائق مركزة للغاية؛ تخطيط جداول الإنتاج وفقًا للمهل الزمنية الأكثر تشاؤمًا. 8-تستفيد شرائح الطاقة بوصة من تعافي قطاع السيارات/الصناعة - لا تنتظر حتى نهاية العام لتقديم الطلبات أيضًا.
- تأهيل المصادر البديلة بكميات صغيرة أولاً:تعد عملية التدوير بمثابة نافذة لتأهيل المصادر الثانية، ولكن قم بتشغيل عملية التأهيل الكاملة والتحقق من صحتها باستخدام كميات صغيرة أولاً؛ الاتساق المعياري من دفعة إلى دفعة (TTV، تدرج المقاومة الشعاعية، محتوى الأكسجين) بدلاً من المتوسطات وحدها.
- تفاوض يكلف المرور آليات في يتقدم: أكدت TSMC زيادات في أسعار المسابك بنسبة 3% - 6% اعتبارًا من يناير 2027، وترتفع الغازات المتخصصة والمواد الكيميائية الرطبة والأهداف والمواد الأخرى عبر السلسلة. أضف بنود ربط أسعار المواد إلى عقود العملاء لتجنب استيعاب خطوة التكلفة وحدها.
يُظهر تدفق الاستفسار الخاص بـ Sibranch نفس النمط: منذ شهر سبتمبر، ارتفعت الاستفسارات الفورية عن الرقائق مقاس 6/8 بوصة بشكل ملحوظ، وامتدت المهل الزمنية المحددة للمواصفات الفوقية والمخدرة بشدة مقاس 12 بوصة بشكل عام. التحركات الأساسية في هذه الدورة ليست "شراء الانخفاض"، بل تشغيل ثلاثة أشياء بالتوازي -تأمين الإمدادات، وتأمين الأحجام، وتأهيل المصادر الثانية.
مراجع
- Jiemian News / Cailianshe: "تشديد العرض والطلب على رقائق السيليكون شبه الموصلة مقاس 12 بوصة مع بدء زيادة أسعار LTA لعام 2027"، 2026-10-08، https://www.jiemian.com/article/15166021.html
- Cailianshe (عبر Sina Finance/Toutiao): "تشديد العرض والطلب على رقائق السيليكون شبه الموصلة مقاس 12 بوصة مع بدء زيادة أسعار LTA لعام 2027" (بما في ذلك استطلاع Commercial Times في 23 سبتمبر، تصريحات دوريس هسو، بيانات تشغيل Lionmicro)، 2026-09، http://m.toutiao.com/group/7688890167672324671/
- Elecfans: "269 مليون يوان صيني! الشركة الرائدة المحلية في صناعة الرقائق تضيف إلى حصتها وسط موجة ارتفاع الأسعار" (Lionmicro ترفع حصتها في JRH، زيادة بنسبة +10%–15% في يوليو، وحصة المشتريات المحلية)، 2026-10، http://www.elecfans.com/d/8663341.html
- Shanghai Securities News (شبكة الأوراق المالية الصينية): "Zing Semi (Zhongxin Crystal): صعود صناعي، رقاقة واحدة في كل مرة،" 13-10-2026، http://www.cnstock.com/commonDetail/801268
- Elecfans: "صياغة الطريق للرقائق المحلية ذات القطر الكبير: ظهور Zing Semi في معرض Shanghai Guoxin Expo لعام 2026،" 13-10-2026، http://www.elecfans.com/article/89/2026/202610138680653.html
- SEMI (PR Newswire): “إنفاق شركة Fab على معدات 300 مم عالمي سيصل إلى 227 مليار دولار في عام 2029”، 2026-10-13، https://www.prnewswire.co.uk/news-releases/global-300mm-fab-equipment-spending-to-reach-227-billion-in-2029-as- يسرع البناء-شبه-المشاريع-302906649.html
- سيميميديا: "أسعار رقائق السيليكون تواجه ضغطًا تصاعديًا في عام 2027 مع تقليص العرض بمقدار 300 ملم"، 2026-09-25، https://www.semimedia.cc/silicon-wafer-prices-face-upward-pressure-in-2027-as-300mm-supply-tightens/
- Dealroom.co: "GlobalWafers تجمع 1.4 مليار دولار لتأمين إمدادات السيليكون النادرة"، 2026-09-24، https://dealroom.co/news/156046-globalwafers-raises-1-4-billion-to-lock-in-scarce-silicon-supply/
- EET-China: "أسعار رقائق السيليكون سترتفع بنسبة 40% أخرى في عام 2027!" (تقديرات استهلاك SUMCO 3.8×/3×، انتهاء صلاحية LTA، دورات التوسع)، 2026-09-24، https://www.eet-china.com/mp/a527314.html
- حدود أشباه الموصلات (عبر Toutiao): "ما يرتفع هو السعر، وما ينقصه هو المعدات! ارتفعت عقود Epi 12 بوصة الجديدة بنسبة 25%" (تسعير epi، 130-160 دولارًا أمريكيًا/رقاقة، إيرادات SEMI 2025 11.4 مليار دولار أمريكي)، 2026-10، http://m.toutiao.com/group/7694184764034662975/
- Securities Star (عبر 10jqka): "بعد عامين هادئين، الرقائق تدعو إلى الزيادات مرة أخرى: تحركات 6 بوصة أولاً، الاتفاقيات طويلة الأجل مقاس 12 بوصة محددة لعام 2027" (زيادات بخمسة مستويات، تركيز 85%، نمو الطلب بنسبة 9% - 12%، فجوة 8% في عام 2028)، 2026-10-02
- NetEase (ملخص تقرير نومورا): "توقعات نومورا الصعودية بشأن منبع أشباه الموصلات في الصين" (الاكتفاء الذاتي المحلي 42% → 63%، معدل نمو سنوي مركب لسوق الرقاقات الصينية ~ 15%)، 2026-09، https://www.163.com/dy/article/L8R2GSPT05568W0A.html
- Eastmoney / Jiemian News: "ارتفاع أسعار الويفر LTA مقاس 12 بوصة في جميع المجالات، بعضها بأكثر من 50%" (توقعات استخدام UBS، شحنات SEMI في الربع الثاني تبلغ 3,573 مليون بوصة مربعة)، 2026-09-28، https://www.jiemian.com/article/15144432.html
إخلاء المسؤولية: هذه المقالة عبارة عن تجميع وتحليل لمعلومات الصناعة العامة. أرقام زيادة الأسعار المذكورة هي تقديرات مسح الصناعة التي نشرتها وسائل الإعلام أو التعديلات التي أعلنتها الشركات بالفعل؛ فهي لا تمثل أسعار المعاملات الفعلية ولا تشكل أي نصيحة تتعلق بالمشتريات أو الاستثمار. تخضع الشروط الفعلية لعروض الأسعار الرسمية للموردين والعقود الموقعة.
معلومات عنا:Ningbo Sibranch Microelectronics Technology Co., Ltd. هي شركة متخصصة في توريد رقائق أشباه الموصلات؛ يعمل فريقنا في مجال استيراد الويفر منذ عام 2006، ويغطي الرقائق المصقولة والفوقي مقاس 6/8/12 بوصة. موقع الكتروني: www.sibranch.com|www.sibranchwafer.com
